Costruito tra il 1753 e il 1758 grazie ad un cospicuo lascito dello spagnolo Alvarez, fu sede di un orfanotrofio e poi di un ospedale
Nel 1776 l’imperatrice Maria Teresa d’Asburgo decise di convogliare i proventi della fondazione Alvarez nel mantenimento dell’orfanotrofio pubblico istituito a Klagenfurt. Negli anni successivi furono qui convogliati tutti gli istituti di assistenza della città e della contea e, nel 1786 l’imperatore Giuseppe II affidò ai fatebenefratelli la gestione del grande complesso di Palazzo Alvarez.
Elevato a “pubblico ospedale” su disposizione della Dieta provinciale nel 1863, restaurato ed ampliato fra Otto e Novecento, fu adibito ad ospedale militare negli anni della Prima Guerra Mondiale. I fatebenefratelli vi rimasero fino agli scorsi anni Ottanta, quando l’edificio ospitava ancora un ospedale per lungodegenti.

L’antico ospedale ospita oggi, fra l’altro, l’Archivio storico provinciale e la biblioteca annessa ai Musei Provinciali.
Chi percorre il vicolo che dalla facciata Palazzo Alvarez porta alla retrostante via Nizza, potrà ancora leggere su una lapide murata in basso: “HOSP./ALVAREZ/AN. MDCCLV”.